ArcelorMittal Cleveland-Cliffs Acier
Posté par : Gwenaëlle Le Louette 
29.09.2020
L'action d’ArcelorMittal a gagné 7% lundi 28 septembre à la Bourse de Paris, alors que le géant de la sidérurgie va céder ses activités américaines pour 1,4 md de $ (1,2 md d’€) à Cleveland-Cliffs, qui produit des boulettes de minerai de fer.
Le nouvel ensemble « devrait générer des synergies de coûts estimées annuellement à 150 M de $ (128,4 M d’€) », précise ArcelorMittal dans un communiqué. Selon l'accord passé, Cleveland-Cliffs va acquérir 100% d'ArcelorMittal USA par le biais d'une transaction pour un tiers en numéraire, et deux tiers en actions.
Cleveland-Cliffs va assumer les dettes d’ArcelorMittal
« De plus, Cleveland-Cliffs assumera les dettes d'ArcelorMittal USA, qui incluent notamment un passif net de 0,5 md de $ (0,42 md d’€) » ainsi que d'autres engagements au titre des retraites de salariés par exemple, que le groupe américain évalue à 1,5 md de $ (1,28 md d’€), est-il précisé.
« La valorisation de la transaction pour ArcelorMittal USA équivaut à un multiple de la valeur d'entreprise d'environ 6 fois l'Ebitda (excédent brut d'exploitation) sur l'ensemble du cycle », ajoute le communiqué. Le sidérurgiste détiendra une participation minoritaire dans le nouveau groupe issu de la fusion avec Cleveland-Cliffs.
« Cette transaction est une opportunité unique pour ArcelorMittal de débloquer de la valeur de façon significative pour les actionnaires », a souligné Lakshmi Mittal, PDG du groupe, cité dans le communiqué. Au deuxième trimestre de son exercice, ArcelorMittal avait enregistré une perte nette de 559 M de $ (479 M d’€), pour des ventes de 11 mds de $ (9,4 mds d’€), en baisse de 43% sur un an en raison de la chute de la demande d'acier liée à la pandémie de Covid-19.
ArcelorMittal souhaite céder 2 mds de $ d’actifs en 2021
ArcelorMittal a annoncé l'année dernière son objectif de céder 2 mds de $ (1,7 mds d’€) d'actifs d'ici mi-2021 pour réduire sa dette. En décembre, il a accepté de vendre une participation de 50% dans son activité de transport maritime et a vendu sa participation dans le sidérurgiste brésilien Gerdau.
Après avoir acquis AK Steel, qui tirait 66% de son chiffre d'affaires en 2019 du marché automobile, Cleveland-Cliffs a connu une baisse de la demande de ses clients constructeurs automobiles, qui ont été obligés d'arrêter temporairement la production plus tôt cette année en raison de la pandémie de coronavirus.
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